Инвестиционный меморандум

08.08.2018 09:02

Инвестиционный меморандум

Знаете, зачем составляется инвестиционный меморандум (ИМ)? Как это делается? Нет? С удовольствием расскажем.

Цели

ИМ представляет собой своего рода мост, наведённый между соискателем инвестиций и вкладчиками. В документе предоставляются данные, касающиеся основных деталей ведения бизнеса, способствующие принятию решений, но не раскрывающие коммерческой тайны. Даваемая информация должна дать чёткий ответ относительно того, стоит ли вкладываться.

Меморандум – своего рода отправная точка, определяющая целесообразность первичного размещения ценных бумаг (IPO). Описываются:

  • бизнес-проект;
  • технико-экономическая составляющая.

Некоторые люди считают инвестиционный меморандум чем-то похожим на бизнес-план, что неверно. ИМ предназначается для внешних пользователей, создаётся в первую очередь для вкладчиков, а не для владельцев того или иного предприятия. Иными словами, помогает вникнуть в идею с точки зрения окупаемости.

ИМ составляется как в общедоступной, так и в краткой формах. Нередко бывает, что не указывается даже название фирмы, сопутствующие риски, цели инвестирования. Однако общие идеи понятны.

 

ИМ призван ответить на следующие вопросы, задаваемые инвесторами:

  • размер инвестиций;
  • доходность;
  • на чём основываются предположения о возможной прибыли;
  • обоснованность предложенных вариантов;
  • риски;
  • убытки.

Получив чёткие ответы, инвесторы переходят из разряда потенциальных вкладчиков в категорию реальных.

 

Структура

  • сведения об имеющейся у компании собственности;
  • описание, дающее представление о видах деятельности, персонале, маркетинговых схемах, текущих обязательствах;
  • характеристики отрасли;
  • данные о конкурентах.

 

Зачем нужны инвестиции:

  • повышение экономического эффекта;
  • разветвление структуры капиталовложений.

 

Подробнее о сделках:

  • форма заключения соглашений;
  • на каких принципах организовано участие инвесторов в деятельности компании;
  • план выхода на IPO.

 

Риски:

  • подразумевается  состояние дел на рынке;
  • учитываются конфликты интересов, структура долга, возможные судебные тяжбы.

 

Схема, способствующая стимулированию интересов

В основу положен принцип carried interest, предполагающий выплату вознаграждений, суммы которых зависят от экономических показателей субъекта хозяйствования.

Инвестиционный меморандум, содержащий важную информацию, должен быть кратким и способствовать привлечёнию партнёров.

 

Разработка меморандума

  • необходимо учесть финансовые требования;
  • потребуется описать бизнес-идею;
  • определить сроки и размеры предполагаемой прибыли и обозначить, как всё это соотносится с уровнем инвестиций.

Выражаясь иначе, можно сказать, что финансовый прогноз является основой. Поэтому менеджерам нужно научиться отвечать на каверзные вопросы, касающиеся рентабельности. В противном случае хороший продукт останется невостребованным.

Многие компании собственными силами проводят исследования и разработку ИМ возлагают на своих сотрудников. Но для достижения приемлемых результатов понимания специфики отрасли, особенностей бизнеса недостаточно. Надо всегда быть в курсе текущего положения дел на рынке, дабы не завысить потенциальные доходы, не упустить из виду издержки.

При условии, что бюджет позволяет, лучше, чтобы инвестиционный меморандум составляли профессионалы. Только постарайтесь проверить, соответствует ли квалификация специалистов должному уровню. Не поленитесь ознакомиться с отзывами о них. Если привлечённые помощники действительно дельные ребята, ваш ИМ будет в лучшем виде.

Важно! Полностью полагаться на консультантов не стоит. Желая облегчить себе работу, многие прибегают к использованию стандартизированных форм, не учитывают тонкости бизнеса, что является причиной недостатков. Особенно это касается описательной части.

 

Заключение

ИМ – важная вещь. К работе над документом следует подойти со всей основательностью. Прибегая к помощи со стороны, не забывайте контролировать работу партнёров и вовремя вносить коррективы. Тогда у вас всё получится, и проект, как говорится, выстрелит.

Назад